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第35章 评估盲区（第1页）

星途科技的项目评估报告敲下最后一个句号时，苏念安盯着屏幕上“低风险可控”的结论，指尖还残留着键盘敲击的余温。窗外的霓虹正蚕食着暮色，沈浩推门进来，手里捏着两份烫金的邀请函，牛皮纸信封上印着烫金的“盛华生物”四个字，边角锋利得像一把未开刃的刀。

“盛华生物的邀约，”沈浩把其中一份扔到苏念安的桌面上，“说是要做一轮a+轮融资前的全面风险评估，预算给得很足，点名要我们俩组队。”

苏念安拿起信封，指尖划过烫金的纹路。盛华生物是近两年生物医药领域蹿出来的黑马，主打car-t细胞治疗的肿瘤靶向药研，半年前刚在顶级期刊上表过一篇突破性论文，资本市场上热度正盛。她拆开信封，里面的项目简介薄薄几页，字里行间都透着“前景无限”的底气——核心专利在手，临床试验数据亮眼，合作的三甲医院名单长长一串，看起来是块挑不出毛病的肥肉。

“有点意思，”苏念安挑眉，“这种明星项目，通常都会找国际四大的评估团队，怎么会找上我们？”

沈浩拉开椅子坐下，指尖在桌面上轻轻敲击着：“我打听了一下，盛华的ceo林舟，是个技术宅出身的疯子，不相信那些按部就班的标准化评估。他要的是‘穿透式风险诊断’，说我们上次在星途科技项目里，挖出了他们自己都没现的供应链暗雷，路子够野。”

苏念安笑了笑，没说话。她和沈浩搭档五年，在风险评估这个行当里，早就练出了一双火眼金睛。苏念安擅长数理模型和数据交叉验证，能从一堆看似无关的数字里揪出逻辑漏洞；沈浩则精于行业调研和人脉网罗，总能摸到那些藏在台面下的灰色信息。两人配合，几乎没失过手，业内都叫他们“风控双煞”。

接下盛华生物的项目后，两人立刻扎进了工作里。头一周，他们泡在盛华生物的研中心和生产基地，对着堆积如山的实验数据、专利文件、生产记录逐字逐句地啃。盛华生物的实验室窗明几净，仪器都是进口的顶尖设备，研团队里一半是海归博士；生产车间符合gp标准，流水线运转得一丝不苟；财务报表更是漂亮得不像话，营收增长率连续三个季度过o，现金流充裕得能砸死人。

沈浩拿着一份临床试验报告，对着阳光看了半天：“这数据，简直完美得像假的。你看，三期临床试验的客观缓解率达到，副作用生率不到，比市面上同类产品高出一大截。”

苏念安正在电脑上构建风险评估模型，听到这话，头也没抬：“完美本身就是一种风险信号。把所有数据输入模型，看看方差分析的结果。”

两人花了三天时间，把盛华生物的所有公开和非公开数据输入模型。模型输出的结果让他们松了口气——技术风险、市场风险、财务风险、政策风险的评分都远低于警戒线，综合评估结论是“中低风险，具备投资价值”。

苏念安盯着模型里的一个参数，皱了皱眉。那是关于“核心原材料供应链稳定性”的指标，盛华生物提供的资料显示，他们的核心原材料——一种定制化的car-t载体病毒，全部由一家名为“康源生物”的公司独家供应，两家公司签了五年的独家供应协议。模型里给这个指标的风险评分很低，理由是“独家供应锁定，供应链稳定”。

“康源生物，”苏念安喃喃自语，“我好像没听过这家公司。”

沈浩正在整理行业报告，闻言抬头：“我查过，是家小公司，规模不大，但胜在技术专精，专门给生物医药企业做定制化载体病毒。盛华的人说，康源的老板是林舟的大学同学，技术上信得过，价格也比国际供应商便宜一半。”

苏念安点开康源生物的官网，页面做得简陋粗糙，除了公司简介和联系方式，几乎没有任何有价值的信息。她试着拨打官网上的电话，响了半天没人接。她又想通过行业人脉打听这家公司，却现圈子里没人听过康源的名字。

“有点奇怪，”苏念安眉头紧锁，“给盛华这种明星企业做独家供应商，怎么会一点行业名气都没有？”

沈浩走过来，拍了拍她的肩膀：“别钻牛角尖了。小公司有小公司的好处，低调，没那么多乱七八糟的事。再说，我们已经验证了盛华的临床试验数据是真实的，生产流程也没问题，核心专利也查过了，没有权属纠纷。剩下的，无非就是供应链的小问题，就算康源出点事，盛华也能立刻切换到其他供应商，无非是多花点钱而已。”

苏念安沉默了。她的直觉在尖叫，告诉她这里面肯定有问题，但她翻遍了所有能拿到的资料，却找不到任何证据。盛华生物的资料做得太完美了，完美得像一个精心编织的茧，把所有的瑕疵都裹得严严实实。她看着屏幕上模型输出的“中低风险”结论，又看了看沈浩笃定的眼神，最终还是压下了心底的那点不安。

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她想，或许是自己太敏感了。毕竟，在风险评估这个行当里，过度谨慎有时候会错失机会。

一周后，苏念安和沈浩向盛华生物提交了正式的风险评估报告。报告里，他们在供应链风险那一栏，轻轻提了一句“建议关注核心原材料供应商的产能稳定性”，但最终的综合结论，还是“具备投资价值，建议推进融资”。

报告提交的第二天，盛华生物就对外公布了a+轮融资的消息，融资金额高达o亿，估值直接飙升到o亿。资本市场一片欢腾，盛华生物的名字霸占了各大财经头条，苏念安和沈浩的评估报告也被奉为“精准研判”的典范。

沈浩拿着报纸，笑得合不拢嘴：“看吧，我就说没问题。这波操作下来，我们工作室的名气又能涨一大截。”

苏念安却笑不出来。她总觉得心里堵得慌，像压着一块石头。她又试着联系康源生物，还是没人接电话。她甚至托了一个在药监局工作的朋友，打听康源生物的资质，朋友回复说：“这家公司的生产资质是有的，但最近好像在接受飞行检查，具体情况不清楚。”

飞行检查。这四个字像一道惊雷，在苏念安的脑海里炸开。她猛地站起身，抓起外套就往外跑：“沈浩，快，跟我去康源生物的生产基地！”

沈浩被她吓了一跳：“怎么了？突然这么着急？”

“我怀疑，康源生物的产能有问题！”苏念安的声音带着一丝颤抖，“盛华的car-t药物生产，对载体病毒的纯度和活性要求极高，如果康源的生产环节出了问题，那盛华的整个产品体系，都会崩塌！”

两人驱车赶往康源生物的生产基地，那是一个位于城郊的偏僻工业园。车子越往南开，周围的环境就越荒凉，直到最后，他们在一扇锈迹斑斑的铁门前停下。铁门后，就是康源生物的生产基地。

眼前的景象，让苏念安和沈浩倒吸一口凉气。

哪里有什么窗明几净的车间？只有几栋破旧的厂房，墙皮剥落，露出里面斑驳的红砖。厂房的窗户上蒙着厚厚的灰尘，隐约能看到里面堆积如山的废弃试剂瓶。门口的保安室里空无一人，铁门上挂着一把生锈的锁，锁眼里积满了灰尘。

“这……这是康源生物？”沈浩的声音都在抖，“盛华给我们看的照片，明明是……”

“是假的。”苏念安的脸色苍白如纸，“他们给我们看的，根本不是这里的照片。”

她拿出手机，翻出盛华生物提供的康源生物生产基地照片，照片里的厂房崭新明亮，和眼前的破败景象判若云泥。她又翻出临床试验报告里的载体病毒检测数据，那些漂亮的纯度和活性数值，此刻看起来像一个个嘲讽的耳光。

“我们被骗了。”苏念安的声音低得像耳语，“盛华生物根本没有稳定的核心原材料供应。他们的临床试验数据，很可能是伪造的。”

就在这时，苏念安的手机响了，是那个药监局的朋友打来的。电话那头，朋友的声音凝重：“念安，你是不是在查康源生物？我刚收到消息，他们的飞行检查结果出来了，生产环境严重不达标，载体病毒的纯度和活性都远低于国家标准，而且他们根本没有大规模生产的能力。盛华生物用他们的原料生产的药物，全部都是不合格产品！”

电话从苏念安的手里滑落，掉在地上，屏幕摔得粉碎。

她站在原地，浑身冰冷。她想起自己在评估报告里写下的“种低风险”，想起自己压下的那点不安，想起沈浩笃定的眼神。那一刻，她才明白，风险评估师最可怕的敌人，不是复杂的模型和海量的数据，而是那些被刻意隐藏的“深海盲区”——那些你以为不重要的细节，那些你因为没有证据而放弃深究的疑点，往往会在最关键的时刻，给你致命一击。

沈浩也愣在原地，手里的报纸飘落在地，头版头条上，盛华生物的ceo林舟正意气风地对着镜头微笑。

“怎么会这样……”沈浩喃喃自语，“我们明明查了那么多资料，做了那么多模型……”

苏念安蹲下身，捡起摔碎的手机，指尖冰凉。她知道，一切都晚了。盛华生物的融资已经完成，那些投进去的o亿资金，很可能会血本无归。而她和沈浩的评估报告，将会成为这场骗局的“帮凶”，他们在行业里积累的所有名声和信誉，都将在一夜之间，化为乌有。

夕阳西下，余晖洒在破败的厂房上，拉出长长的、绝望的影子。苏念安看着眼前的一切，终于明白，风险评估师的战场，从来都不止于冰冷的数据和模型。那些藏在人性深处的贪婪和谎言，才是最凶险的风险，也是最容易被忽略的——盲区。

她闭上眼，脑海里回荡着入行时，导师对她说过的话：“永远不要相信完美的故事。因为完美的故事背后，往往藏着最不完美的真相。”

而这一次，她和沈浩，都栽在了这个最基本的道理上。

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苏念安蹲在地上，指尖攥着摔碎的手机壳，冰凉的塑料边缘硌得掌心生疼。远处的工业园里传来几声狗吠，衬得这片死寂的废墟更显荒凉。沈浩终于回过神，快步走过来蹲下身，捡起地上的手机，屏幕上的裂纹像蛛网一样蔓延，映着两人惨白的脸。

“现在怎么办？”沈浩的声音带着从未有过的慌乱，“盛华的融资已经落地，公告都出去了，各大媒体都在吹这是生物医药领域的年度标杆项目。我们的报告……”